Риск-профиль инвестора и его роль в формировании портфеля

Вы составили список рисков: что теперь делать?

Есть четыре основные стратегии, как реагировать на риски. Можно попробовать избежать рисков, принять их, передать их другой команде; их также можно уменьшить и контролировать.

Рассмотрим каждый способ.

Избегать. Иногда вы можете избежать риска полностью. Например, если вы сомневаетесь в надёжности подрядчика, который часто не соблюдает сроки, вы можете перестать работать с ним.

Принять. Этот способ подойдёт для рисков с низкой или средней вероятностью и без тяжёлых последствий для проекта. Нужно принять, что такой риск существует, и отслеживать его всё время до окончания проекта.

Представим, что поставщик неожиданно заявил, что у него нет нужных вам компонентов, однако он пополнит запасы в ближайшее время. Возможно, это скажется на сроках проекта.

Можно начать работу с другим поставщиком, но такой риск лучше принять. Это имеет смысл, если задержки не критичны для проекта. Если не искать нового поставщика и смириться с риском, это избавит команду от лишней работы.

Уменьшить или контролировать. Для смягчения риска используйте дерево решений. Это блок-схема, которая показывает, какие решения существуют для каждой проблемы. Например, если компания работает с исполнителем, который срывает сроки, ему можно постоянно напоминать о задаче: отправлять имейлы каждый день или звонить.

Как запустить процесс анализа бизнес-рисков

Определить риски для бизнеса не так сложно. Не стоит бояться научных названий и думать, что без специалистов не обойтись. Конечно, в некоторых случаях нужны эксперты, но основную работу проводят руководители и сотрудники компании.

Определите внутренние риски. У бизнеса есть цели и задачи. Выясните, что мешает выполнению плана на каждом этапе.

Сделайте базу рисков компании. Пропишите информацию про все риски, которые угрожают развитию. Распределите их по уровню опасности.

Назначьте ответственных. Руководитель не сможет контролировать все опасности. Поэтому делегируйте задачи сотрудникам, они на своем участке будут следить, чтобы риски не нанесли урон бизнесу.

Решите, как управлять рисками

Ответственные должны знать, на что обращать внимание при работе с рисками: как уменьшить опасность и что делать при возникновении. Обновляйте базу рисков

Бизнес постоянно развивается и появляются новые опасности

Обновляйте базу рисков. Бизнес постоянно развивается и появляются новые опасности

Поэтому регулярно обновляйте базу данных, чтобы была полная картина опасностей и способов решений.

Пример таблицы для контроля бизнес-рисков

Оксана Дажун считает, что эффективный анализ рисков бизнеса прежде всего зависит от руководителя:

Анализ рисков бизнеса помогает предпринимателям подготовиться к возникновению проблем. Если подходить к этому системно, то у бизнеса появится защита от неожиданных потерь.

От отношения к риску зависит подход к инвестициям?

Да, это так. На фондовом рынке цены некоторых инструментов меняются сильнее, чем других. Про такие инструменты говорят, что они волатильны, то есть подвержены значительным колебаниям стоимости в течение небольшого промежутка времени. Волатильные инструменты считаются более рискованными, но и более доходными (хотя как говорилось выше, волатильность необходимое, но не достаточное условие для высокого дохода). Соответственно, взгляды на риски объединяются в определенные группы, каждой из которых может быть предложен свой вариант распределения активов.

Пример

Среднему жителю нашей страны, рассуждающему о накоплении денег, традиционно сложно представить себе что-то более надежное, чем вклад в Сбербанке. Даже гособлигации имеют свое темное прошлое в виде ГКО. И действительно, банковский депозит – инструмент с гарантированной доходностью. В 2014 году такой вклад принёс бы нам примерно 10% годовых, в 2018 году около 5.5%, а в 2020-ом не более 4%. В итоге 100 рублей, размещённые на вкладе Сбербанка в 2013 году, в октябре 2021 превратились бы примерно (в зависимости от вида вклада) в 170 рублей.

В то же время с помощью Сбербанка можно заработать, не только открыв там счет, но и приобретя акции банка на бирже. При этом их доходность без учета дивидендов с того же 1 января 2013 года составила (к октябрю 2021) почти 250% и 400% с реинвестированием. Иначе говоря, наши 100 рублей, вложенные в акции Сбера, за указанный период времени превратились бы в 500 рублей.

Однако, в отличие от вклада, акции не росли строго «по прямой». В 2014 году бумаги компании потеряли почти 30%, зато в 2016 выросли на сразу 54%. В начале 2020 года те же акции упали уже на 35%, чтобы к концу года увеличить свою стоимость на 65%.

Таким образом, акция Сбербанка — более рисковая инвестиция, чем вклад в том же банке. Цена на акцию значительно менялась в течение последних лет, хотя в итоге эта инвестиция принесла доход их держателям заметно больше, чем вклад. Однако в начале 2016 года она стоила столько же, сколько в октябре 2007. А вклад в Сбербанке можно назвать безрисковым вложением, то есть инвестицией, при которой шанс потерять деньги ничтожно мал.

При этом есть люди, которые покупают акции банка, чтобы получить доход выше депозита, а есть те, которые предпочитают этот депозит, чтобы гарантировано получить прибыль по истечении срока вклада.

Нельзя сказать, кто из этих двух групп людей поступает правильно, а кто нет. Ведь это люди с разными целями, разными стратегиями и, как следствие, разными риск-профилями.

Поэтому нет ничего удивительного в том, что людям с различным отношением к риску подойдут различные варианты инвестирования. Наш сервис облегчит вам понимание собственного риск-профиля и даже предложит распределение активов внутри вашего портфеля, которое оптимальным образом будет соответствовать вашему отношению к риску и поставленной инвестиционной цели.

Отдельно стоит обратить внимание на инвестиционный горизонт. Пожилой инвестор может быть готов на высокие риски, однако сам промежуток времени, отведенный ему на рынке, диктует консервативный подход

А вот молодой инвестор может выбрать как осторожную стратегию, если консервативен, так и принять риск, если склонен к нему. Последний вариант обычно рекомендуется консультантами, поскольку долгосрочная доходность акций практически всегда выше облигаций.

Какие бывают риск-профили

Инвестиционный портфель может состоять из нескольких активов, относящихся к различным секторам рынка, например, акций, облигаций и криптовалют. Причем акции также можно разделить на сектора: энергетический, технологический и финансовый. Каждый вид финансовых инструментов отличается рисками и доходностью.

Разделяют три основных класса активов:

• Низкорисковые (низкодоходные);
• Среднерисковые (среднедоходные);
• Высокорисковые (высокодоходные).

В зависимости от того, как распределены эти активы в инвестиционном портфеле, определяют риск-профиль. Риск-профили бывают трех основных видов:

• Консервативный, в котором преобладают низкодоходные и среднедоходные активы;
• Умеренный – в его состав входят, в основном, среднерисковые активы. В чуть меньшей степени – низкорисковые и высокорисковые;
• В агрессивном профиле упор делается на высокодоходные активы, а меньшую долю занимают низкодоходные и среднедоходные.

Краткосрочные риски.

На долгосрочном периоде застраховали, но как сделать так, чтобы контролировать свой депозит на краткосрочном периоде, то есть в пределах дня или недели.

Рассмотрим такой вариант – медианный депозит на российской бирже равен 300 тыс. рублей. Посчитаем, какой дневной лимит потерь мы можем допустить.

Мы знаем, что можем потерять 20%, с 300 тысяч эта сумма будет равна 60 тысячам. Потеряв эту сумму, мы можем понять, что нам срочно нужна работа над ошибками, что у нас проблемы с анализом и нам нужно переходить на демо-счет. 60 тысяч – та сумма, которая будет границей, указывающей нам на необходимость работы над ошибками.

Все зависит и от человека. Один трейдер, говоря о своих копейках на счету, уточнил, что его депозит составляет 12 миллионов, а другой рассказывал о своем большом счете, на котором было меньше тысячи долларов. Все зависит от ваших возможностей, какую сумму вы готовы инвестировать и какой пожертвовать.

Сумму в 60 тысяч рублей необходимо разделить на 15-20 убыточных дней подряд. По практике могу сказать – допустить 15 убыточных дней подряд невозможно. Это означает, что вы совсем не разбираетесь в рынке, у вас все плохо.

Сколько сольём в день?

Не трудно посчитать, в день мы можем слить 4 тысячи рублей, сумма, которая является дневным лимитом средств.  Потеряв 4 тысячи, мы поймем, что сегодня рынок нам непонятен, мы допустили ошибки, либо произошли какие-либо события, повлиявшие на рынок. Торговлю на текущий день мы прекратим,  поскольку лимит потерь мы достигли.

В рамках российской биржи, сумма в 4 тысячи является высокой, будет хорошо, если вы ее уменьшите. Не договаривайтесь с собой.

Так. Я слил 4 тысячи, ну еще 2 солью и точно хватит.

Когда вы сливаете дневной лимит, вы сразу начинаете придумывать себе сделки, естественно, все они будут убыточными. Поэтому, слили 4 тысячи – закройте терминал, отвлекитесь от рынка.

Те 4 тысячи, что вы распределяете на каждый день, не нужно сливать одной позицией, лучше распределить на 3-4 позиции.

Западные трейдеры вывели статистику – если трейдер допускает 3 убыточных сделки, то после этого он как правило не соображает.  Поэтому, рассмотрим на примере 3 сделок за день.

1333 рубля – именно столько вы можете потерять в сделке. Именно из этой суммы вы вычисляете свой стоп-лосс и ставите его там, где теряется логика входа. Об этом есть отдельный видеоролик:

Стоп лосс где ставить

Смотрите это видео на YouTube

Если я допускаю 3 убыточных позиции в сумме на 4 тысячи рублей, я завершаю торговлю на текущий день.

Какие бывают типы риск-профилей?

Выделяется несколько основных риск-профилей. У каждого из них есть свои особенности, которые учитывают при формировании стратегии и подборе инструментов.

Распределение инструментов в зависимости от риск-профиля

Консервативный

Цель такого инвестора — сохранение первоначального капитала и защита от инфляции. Есть готовность получения дохода по вкладам. Консерватор не имеет склонности к рискам, что заставляет большую часть портфеля держать в надежных облигациях. Возможно инвестирование в акции, но только крупных и ликвидных компаний с получением дивидендов.

Рациональный

Рациональность определяется готовностью на небольшие риски ради получения прибыли. Допускается инвестирование в краткосрочные и среднесрочные активы. Важным моментом считают соблюдение баланса, при котором половина инвестируется в надежные инструменты, включая облигации, а другая часть уходит на покупку акций и вложения в фонд.

Агрессивный

Приоритетом инвестора считают максимальный доход, что приводит к готовности инвестировать в любые инструменты, включая высокорисковые. Сюда относят акции молодых компаний, в том числе технологических, а также развивающегося рынка. Дополнительно проводится торговля на срочном рынке. Чаще всего большая часть капитала используется на фондовом рынке.

Другие методики

Кроме стандартного разделения на три группы существуют и другие методы. Часть брокеров имеет свои методики, которые позволяют более полноценно подобрать портфель инвестору. Результатом становится 5-7-12 профилей вместо показанных трех. Например, один из вариантов включает консерваторов, умеренных консерваторов, рационалистов, умеренных агрессоров, агрессоров, сверхагрессоров и профессионалов.

О чем нужно спрашивать при риск-профилировании

1. Жизненные обстоятельства инвестора (пол, возраст, семья, наличие иждивенцев, тип и стабильность занятости, наличие кредитов, долгов, наличие активов, информация о доходах и т.д.)
2. Инвестиционные цели
3. Срок инвестирования (не обязательно, так как он определяется инвестиционными целями)
4. Планируемые вложения (единоразово и ежегодно)
5. Предпочтения по рынкам — российский или американский (не обязательно, так как зависит от цели инвестирования и предыдущих ответов)

На основании всей этой информации советник и должен составить для инвестора портфель, подобрав правильное соотношение акций и облигаций.

Инвестиционный профиль клиента должен включать все эти данные и выводы советника, а не то, что закрепили сейчас в законе.

Стратегии управления капиталом. Мани менеджмент.

Кроме того, для снижения рисков трейдеры могут использовать стратегии управления капиталом.

Стратегия управления капиталом — это план, который помогает инвесторам контролировать свой капитал и уменьшать риски при торговле бинарными опционами. Эффективная стратегия управления капиталом может помочь увеличить доходность и минимизировать потенциальные убытки.

Вот некоторые стратегии управления капиталом, которые могут помочь как начинающим, так и опытным трейдерам в торговле бинарными опционами.

1.Фиксированные суммы сделки.

Вы устанавливаете для себя определенную сумму, к примеру 10$ или 500 рублей. Таким образом, вы сможете сохранять свой капитал на достаточном уровне, чтобы продолжать торговлю даже при неудачных сделках.

2. Фиксированный процент.

Можно установить сделку в процентном соотношении к депозиту. Самый оптимальный процент — 5%. На торговом терминале PO Trade можно указать сумму сделки в процентах, что очень удобно.

Сумма сделки в процентах

3. Стратегия Мартингейла.

Является более агрессивной и подходит только для опытных трейдеров. Суть этой стратегии заключается в удвоении ставки после каждой неудачной сделки. Например, если ваша первая ставка была $10 и вы проиграли, то следующая ставка будет уже $20. Таким образом, после каждой неудачной сделки вы удваиваете ставку, чтобы компенсировать прошлые убытки и получить прибыль в будущем. Но при использовании этой стратегии необходимо быть готовым к потере всего капитала, так как риск увеличивается с каждой неудачной сделкой.

4. Стратегия фиксированного количества сделок

Эта стратегия подразумевает установку определенного количества сделок, которые вы готовы совершить в день или в неделю. Например, вы можете решить совершать не более 3-х сделок в день. Это поможет вам сохранить свой капитал и уменьшить риск потери большого количества средств за короткий период времени.

5. Стратегия отслеживания тенденций

Стратегия отслеживания тенденций основывается на анализе долгосрочных тенденций на рынке. Эта стратегия подразумевает установку долгосрочных сделок на основе анализа ценовых графиков и других факторов, которые могут повлиять на рынок. Например, вы можете использовать стратегию отслеживания тенденций, чтобы совершать долгосрочные сделки на покупку акций компаний, у которых прогнозируется рост в ближайшем будущем.

6. Ценовой канал

Ценовой канал — это графическое представление цен на рынке в рамках определенного периода времени, которые находятся между двумя линиями — верхней и нижней. Верхняя линия представляет собой уровень, до которого цены достигают своего максимального значения, а нижняя — минимального.

Ценовой канал может быть полезным инструментом в управлении капиталом при торговле на финансовых рынках. С помощью ценового канала вы можете определить уровни, на которых можно совершать покупку или продажу активов, а также установить стоп-лосс ордера, чтобы защитить свой капитал.

Важно отметить, что использование ценового канала не является единственным методом управления капиталом и не гарантирует успешную торговлю. Это лишь один из инструментов, который может помочь вам принимать более информированные решения при торговле на финансовых рынках

Всегда помните о рисках торговли на рынках и следите за изменениями на рынке, чтобы быстро реагировать на изменения тенденций.

Методы расчета премии за риск

Величина премии за риск – потенциальная, она не может быть определена точно, поскольку факторы риска не могут быть предсказаны с точностью 100%. Самый лучший прогноз не в состоянии предвидеть возможные случайности и рыночные колебания. Однако приблизительный расчет размера премии за риск выполняется, и это можно делать по-разному.

К СВЕДЕНИЮ! Разные методики вычисления премии за риск отражаются в разнообразных финансовых индексах, таких как NIKKEY, FTSE, DJIA и др.

1. Метод экспертной оценки основан на аналитических исследованиях рынка на основе имеющейся информации. Данный метод обычно дает погрешность в сторону завышения, то есть показывает более «радужные» перспективы, чем обычно оказывается на деле.
2. Метод ретроспективного анализа доходности активов. Изучается динамика прошлой стоимости данного актива в течение определенного периода. Метод неточный, так как не учитывает многие факторы риска, полученная цифра является не реальной, а номинальной стоимостью.
3. Метод моделирования аспекта предложения. Применяется для вычисления доходности ценных бумаг, считается методикой, имеющей наибольшую точность. Исследуется не ретроспектива цены активов, а история самого эмитента (в области финансовых данных), затем делается поправка на текущий уровень инфляции. За основу расчетов можно взять как дивиденды, так и чистую прибыль, или прирост капитала (более точный способ).
4. Вычисление P/E ratio (соотношения цены и прибыли). Простой расчет, позволяющий определить, как текущая стоимость актива соотносится с прибылью, которую он может принести. Чем ниже полученный коэффициент, тем лучше.
5. Метод сравнения с безрисковой инвестицией. Наиболее простой и распространенный способ. Вычисляется как разница нормы доходности по данной ценной бумаге и потенциальной прибыли.

Какие риски в ценных бумагах и депозитах

Инвесторы чаще покупают акции, облигации, ETF и депозиты. У каждого финансового инструмента есть свои риски.

Риски в акциях 

Цена акции складывается из ожиданий будущей прибыли компании, которую она покажет в следующие 10-20 лет. Если ожидания от акций падает — снижается их цена. Ожидания падают по нескольким причинам:

• Риск эмитента. Компания не оправдывает прогнозы прибыли из-за плохого менеджмента, или появления сильных конкурентов и т.п. Например, падение акций Yahoo! из-за прихода Google.
• Секторальный риск. Снизился спрос на продукцию всех компаний в секторе. Например, убытки авиакомпаний в пандемию коронавируса.
• Экономический и политический риск. Прибыль компании снизилась из-за внешних факторов, например санкций.

Риски в ETF 

На рынке есть много видов ETF: по виду компаний, сектору или странам. Поэтому в разных видах — разные риски:

• ETF из акций одного сектора. Исключает риск эмитента, но подвержен секторальному, экономическому и политическому рискам.
• ETF из компаний определенных стран. Исключает риск эмитента и сектора. Подвержен экономическому и политическому.

Риски в облигациях 

Облигации считаются более надёжным инструментом, чем акции и ETF. Поэтому и рисков меньше, но они есть:

• Риск дефолта. Отказ эмитента выплачивать купонный доход. Если такое происходит — владельцы облигаций могут продать бумаги эмитента, чтобы забрать свои инвестиции.
• Экономический риск. Стоимость облигаций зависит от процентных ставок в экономике. Если процентная ставка растет — стоимость облигации падает. Актуальную ставку смотрите на сайте Банка России.
• Политический риск. Например, в 2018 году были предположения, что правительство США запретит американским фондам вкладывать в облигации правительства России. Из-за этого американские инвесторы начали распродавать облигации и их цена снизилась.

В депозитах 

Банковские вклады россиян застрахованы. Если у банка отзовут лицензию, вкладчики получат деньги в размере до 1,4 млн рублей. 

Поэтому единственный риск — банкротство банка. Но он минимален, если открывать вклады в 10 крупнейших российских банках. Их список — на портале banki.ru .

Что такое риск-профиль

Важно! Я веду этот блог уже почти 10 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах публичных инвестиций. Сейчас мой публичный инвестпортфель — более 5 000 000 рублей

Сейчас мой публичный инвестпортфель — более 5 000 000 рублей.

Я регулярно получаю много вопросов и специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора, в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать в различные активы. Рекомендую пройти, как минимум, бесплатную неделю обучения.

Если вам интересна практика и какие инвестрешения в моменте принимаю лично я, то вступайте в Клуб Ленивого инвестора.

Подробнее

Риск-профилем или инвестиционным профилем называют манеру поведения инвестора на рынке и его готовность осознавать последствия вложений в ненадежные активы. Правильное определение этой характеристики поможет грамотно подобрать инструменты для портфеля и установить их оптимальные веса.

Именно неверная оценка инвестором своей готовности принимать риск и возможную просадку стоимости активов приводят к паническим распродажам при коррекции или кризисе. Часто это становится причиной поспешного закрытия позиций. Подобные события наблюдались на бирже в 1998, 2008, 2014 и марте 2020 года. В это же время те, кто изначально дал себе объективную оценку, сумели адекватно подготовить свой портфель к возможным рискам.

Пример: инвестор, неспособный мириться с убытком в торговом терминале, на фазе роста рынка покупает рискованные активы, показывающие наибольшую доходность. При первом же серьёзном падении котировок его карьера биржевого игрока завершится. Чтобы этого избежать, нужно уравновешивать их менее прибыльными, но  и не настолько волатильными инструментами. Если переоценка своей готовности к риску ведет к прямым убыткам, его ее недооценка не позволит получить ощутимую доходность.

Чаще всего выделяют три основных риск-профиля.

1. Консервативный. Большую часть портфеля рекомендуется строить на облигациях, за исключением «мусорных» бумаг. Вспомогательные инструменты – ETF, в первую очередь на золото, а также акции «голубых фишек» в пропорции 10–15% от депозита.
2. Умеренный. Такой инвестор готов видеть, что его первоначальные вложения уменьшились, но не приемлет значительных потерь. Фундаментом его портфеля также выступают облигации. Однако их доля снижается до 40–50%. Рекомендуется добавление ETF на индексы Мосбиржи и S&P 500, наращивание, по сравнению с консервативным профилем, позиции в акциях роста. Целесообразно постепенное изучение стратегии хеджирования производными инструментами (фьючерсами и опционами).
3. Агрессивный. Такой инвестор не только хочет заработать, но и готов принять на себя убыток вплоть до полной потери всех вложений. В частности, его выбор – акции второго и третьего эшелонов. Допускаются спекулятивные сделки на фондовом и срочном рынке.

Не следует путать эту классификацию с категориями инвесторов, предлагаемыми ЦБ. Например, студент вряд ли владеет капиталом в 6 млн руб., необходимым, чтобы считаться квалифицированным игроком. Однако он может иметь агрессивный риск-профиль, поскольку его цель – извлечение максимальной прибыли.

Определение риск-профиля инвестора и зачем он нужен?

Риск-профиль показывает, как относится инвестор к рискам. Так, люди склонные к риску, как правило, готовы работать с большими суммами, инвестировать в более волатильные активы и др.

Например, накопление средств на пенсию в ежемесячном варианте для обеспечения финансовой безопасности. Вы можете просто хранить средства на депозите, но внесенная сумма в итоге будет уменьшаться, так как инфляция выше небольшого процентного дохода. Соответственно, задачей становится подбор таких акций, облигаций и других инструментов, которые не только сохранят объем первоначально инвестирования, но и увеличат его в будущем.

В зависимости от отношения к риску кто-то будет больше вкладывать в волатильные акции (больше рискуя, но и больше зарабатывая, возможно). Другие остановятся на облигациях или депозите в долгосрочной перспективе.

Риск-профиль устанавливается не только для частного инвестора, но и для фонда, который управляет активами. Это связано с необходимостью формировать стратегию до момента вложения средств.

Например, при кратковременном накоплении средств акции или ETF могут привести к потерям капитала. По этой причине в портфель включаются другие виды инвестирования, например, драгоценные металлы и депозит

Важно так распределить активы, чтобы при приемлемом уровне риска получить наибольший вероятный доход

Ваши финансовые цели

3. Какова главная цель Ваших накоплений?			Кол-во баллов
	(1)	Моя единственная цель — сохранность моих накоплений
	(3)	Я хочу, чтобы мои сбережения росли, но не чувствую себя комфортно при чередовании плюсов и минусов в годовых возвратах
	(6)	Мне хочется иметь баланс между приростом и сохранностью моих денег, а также некоторую защиту от инфляции
	(10)	Я в первую очередь думаю о приросте моих сбережений и меньше беспокоюсь о возможных колебаниях возврата
	(12)	Моя главная цель — максимальный прирост пенсионных сбережений в течение длительного времени

4. В течение последующих пяти лет, какую часть Ваших пенсионных денег Вы планируете забрать?			Кол-во баллов
	(1)	100%		(10)	50%		(22)	0%
	(4)	75%		(16)	25%

Держите эмоции под контролем

Эмоции являются неотъемлемой частью жизни каждого человека, и ежедневная работа трейдеров с финансами, а особенно их потеря, только усугубляет эмоциональный фон, что может привести к стрессам и нервным срывам. Трейдер может испытывать беспокойство за открытую сделку, отчаяние при крупных потерях и другие негативные эмоции, которые отрицательно влияют на качество проведения анализа и оценки перспективности сделок

Поэтому для трейдера, в первую очередь, важно умение быстро успокаиваться и не позволять эмоциям доминировать над здравым смыслом

Непосредственное влияние на эмоциональную нагрузку оказывает допускаемый в сделках уровень риска. Чем меньший риск вы закладываете на позицию, тем спокойнее будет идти ваша торговля.

Научитесь концентрироваться на стандартных ежедневных действиях: анализе рынка, оценке сделок, расчете уровней входа и выхода. Принимайте взвешенные решения на основе именно этих данных, а не бесплодных фантазий.

Временной горизонт и финансовые цели

В целом, чем дольше клиент может ждать, прежде чем ему понадобятся вложенные активы, тем более рискованными должны быть его портфели. Это связано с тем, что ценные бумаги с более высоким риском в среднем компенсируются более высокой ожидаемой доходностью, а на более длительных временных горизонтах грубые периоды часто сглаживаются. Кроме того, клиенты могут продолжать пополнять свои портфели по мере падения рынков (усреднение долларовой стоимости), что означает, что когда рынок снова начинает расти, они накопили акции по более выгодным ценам.

Как правило, временной горизонт в 10 лет или дольше, пока клиенту не понадобится использовать свои деньги, указывает на то, что он может взять на себя немного больший риск, поскольку у них будет время оправиться от неизбежных корректировок рынка. Менее 10 лет указывает на то, что распределение портфеля должно немного снизить риск, поскольку у клиента меньше времени для восстановления после нестабильного рынка. В результате пожилые клиенты, которые могут вскоре выйти на пенсию, часто должны иметь больший вес в отношении менее рискованных облигаций, в то время как более молодые работники могут иметь гораздо больше средств для акций.

Условия использования анкеты инвестора Vanguard

Перед использованием анкеты инвестора Vanguard ознакомьтесь с допущениями и ограничениями и примите условия использования.

Эта анкета предназначена для того, чтобы помочь вам решить, как распределить активы в вашем пенсионном плане между различными классами активов (акции, облигации и краткосрочные резервы) и между различными фондами, доступными в рамках вашего плана. Вы не обязаны принимать предложения, содержащиеся в анкете.

Предложения основаны на общепринятых инвестиционных принципах.

Однако нет гарантии, что какое-либо конкретное распределение активов или сочетание фондов будет соответствовать вашим инвестиционным целям или обеспечит вам определенный уровень пенсионного дохода.

Каждый раз, когда вы инвестируете, есть шанс потерять деньги. Колебания на финансовых рынках и другие факторы могут привести к снижению стоимости вашего планового счета.

Фонды облигаций, в основном, состоят из долговых обязательств отдельных компаний или правительств. Эти фонды рискуют потерять в стоимости, если долг не будет погашен вовремя. Кроме того, цены на облигации могут упасть, когда повышаются процентные ставки или страдает репутация эмитента.

Этот инструмент инвестиционного планирования предоставляется вам бесплатно и не дает исчерпывающих консультаций по инвестициям или финансам. Применяя предложения к вашей конкретной ситуации, вы должны учитывать другие ваши активы и инвестиции. По мере изменения ваших финансовых обстоятельств или целей может оказаться полезным заполнить анкету инвестора еще раз, чтобы узнать, изменилось ли предложенное вами распределение активов.

Используя этот инструмент инвестиционного планирования, вы подтверждаете, что прочитали и поняли приведенную выше информацию и что вы согласны с этими условиями.

Сливаю на бирже. Что делать?

Что делать, если вы слили 20%. Отдохните от рынка в течении 1-2 недели. Такую просадку психологически сложно переносить, нужно время, чтобы отойти от этой картины. Мужчинам сложно переносить неудачи.

Через пару недель, когда вы успокоились, можно приступать к анализу сделок, к работе над ошибками. Нужна статистика ваших сделок, собрав которую, вы сможете понять, что вы делаете не так. Может быть, вы встаете против тренда или рано входите в сделку, а может быть, есть закономерность, которая перестала работать. Здесь все индивидуально.

После того, как сделали работу над ошибками, вы начинаете переписывать свою торговую систему, которая должна у вас быть. Торговые системы я рассматривал в одном видеороликов:

Бог играет на бинарных опционах. Суббота со Звёздиным

Смотрите это видео на YouTube

Возьмите одну из ТС, мною рассматриваемых, и перепишите ее под себя.

После корректировки вашей системы, вы оттачиваете ее на демо-счете как минимум 1-3 месяца. Срок зависит от вашей манеры торговли. Торгуете внутри дня – хватит 2-3 месяца, если вы скальпер – хватит и месяца.

Если на реальный рынок вы не выходили, начинать нужно с небольшого счета.

Составляйте торговый план

Более того: если вы потрудились его составить — обязательно соблюдайте. О торговых планах говорится много и повсеместно, хотя мнения по поводу их практичности кардинально различаются. Но план необходим — он помогает избегать спонтанных действий, совершаемых под влиянием эмоций и приводящих к неоправданным потерям. Имея хорошо разработанный план и дисциплинированно его соблюдая, вы будете защищены от импульсивных действий, а также обретете уверенность в своих силах.

В чем конкретно заключается план? Это список ваших ежедневных операций, соответствующих выбранному стилю торговли. Вам необходимо провести исследования и создать методику, подходящую вам по всем ключевым параметрами, после чего зафиксировать ее на бумаге.

Здесь же вы должны описать приемлемый риск на каждую позицию и на всю совокупность сделок, а также ожидаемые целевые ориентиры, оправдывающие планируемые затраты. Если вы закладываете риск на сделку в 2%, а выходите, получив лишь 1%, вы сразу же ставите себя в заведомо невыгодное положение, поскольку рано или поздно потери перекроют прибыль и торговля окажется убыточной. Если в процессе торговли вы исчерпаете установленные лимиты потерь, лучше прерваться на некоторое время, выйти из рынка и осмыслить произошедшее.

Еще одно важное замечание: если вы в определенный момент осознаете, что суть происходящего на рынке от вас ускользает — не действуйте слепо по плану, закройте все позиции и дождитесь, пока ситуация не прояснится и не стабилизируется. Также не открывайте сделки под влиянием чужого мнения или совета — действуйте самостоятельно, предварительно проработав все нюансы

Подведём итог

• Риски — это возможные негативные ситуации, которые могут помешать выполнению проекта. Проблемы — это воплотившиеся риски.
• Самые распространённые виды рисков: временные, бюджетные, нарушения в зависимостях, внешние, а также единые точки отказа — события, которые останавливают всю работу команды.
• Ищите риски с помощью мозговых штурмов, анализируйте их с помощью диаграммы Исикавы, а потом оценивайте их эффект и вероятность.
• На риски можно реагировать с помощью одной из четырёх стратегий: избегать, принять, контролировать или передать другой команде.
• Список самых опасных рисков и список мер, с помощью которых команда будет на них реагировать, вносят в план по управлению рисками.