Биржа nasdaq

Виды индексов NASDAQ

Как мы уже знаем, NASDAQ – это целое семейство индексов. Большинство компаний специализируется на технологиях. Все индексы NASDAQ рассчитываются путем определения средневзвешенной стоимости акций. Рассмотрим основные виды.

NASDAQ Composite (COMP)

Этот индекс включает в себя более 100 крупнейших технологических компаний IT-сектора, развивающихся стремительными темпами. Также в состав NASDAQ Composite входят растущие компании. Общее число участников превышает 3000.

NASDAQ COMP является одним из ключевых индикаторов состояния мировой экономики. На этот индекс существуют фьючерсы, которые востребованы на финансовых рынках. Особенностью индекса является то, что в торговле участвуют не сами акции, а заявки на покупку или продажу (ордера), которые составляются на определенный временной промежуток. Сами корпорации в торговле участия не принимают. Среди биржевых маклеров существует конкуренция за исполнение ордеров на максимально выгодных условиях для клиента. К торговле допущено около 600 трейдеров.

NASDAQ Composite существует с 1971 года, и в первые 30 лет наблюдался восходящий тренд с резким рывком вверх в конце 90-х годов прошлого века. В начале нынешнего столетия индекс обвалился из-за банкротства большинства компаний-стартапов. Из-за того, что индекс включает в себя компании одной отрасли, полное восстановление позиций было отмечено только в 2015-2016 гг.

NASDAQ-100 (NDX)

В этот индекс входит около 100 крупнейших компаний с высокой капитализацией. Компании финансового сектора, а также страховые корпорации в NASDAQ-100 не включаются. Индекс существует с 1985 года, бурный рост отмечен в 90-х годах XX века, что было обусловлено развитием интернет-технологий. За всю историю график NDX аналогичен графику COMP. В состав индекса входят как американские, так и зарубежные компании.

NASDAQ-100 Biotechnology Index (NBI)

NBI объединяет компании биотехнического, медицинского и фармакологического профилей в количестве порядка 200. Существует этот индекс с 1993 года. Во время реформы здравоохранения Барака Обамы (с 2009 по 2015 гг.) наблюдался стремительный взлет NBI, после чего последовало падение. Основным отличием от NASDAQ-100 является более высокий уровень капитализации для вхождения.

Индекс положительно реагирует на реформы в области здравоохранения и является индикатором американской экономики в медицинской сфере.

Другие индексы NASDAQ

Стоит отметить еще несколько индексов NASDAQ, которые отличаются узкой направленностью и отражают состояние отдельно взятых отраслей:

• NASDAQ Computer – стартапы в сфере разработок компьютерного программного обеспечения;
• NASDAQ Industrial – промышленная сфера;
• NASDAQ Bank Index – банковский сектор.

Что нужно знать о китайском фондовом рынке.

Теперь давайте посмотрим на китайский фондовый рынок. Фондовый рынок Китая часто называют Шанхайской фондовой биржей (SSE), но SSE – не единственная крупная фондовая биржа в Китае. Это даже не единственный в материковом Китае, не говоря уже о всем Китае, включая Гонконг.

Китайский фондовый рынок состоит из трех основных фондовых бирж:

• Шанхайская фондовая биржа (SSE).
• Шэньчжэньская фондовая биржа (SZSE).
• Гонконгская фондовая биржа (HKG).

Читайте про фондовые индексы Китая в нашей статье.

1. Шанхайская фондовая биржа (SSE).

SSE, как и SZSE, находится в материковом Китае и, как следует из названия, находится в торговом городе Шанхай. SSE – крупнейшая и старейшая фондовая биржа материкового Китая, и 4-я по величине фондовая биржа в мире по рыночной капитализации. Она управляется Комиссией по регулированию ценных бумаг Китая (CSRC). SSE восходит к 1860-м годам, но была закрыт в 1949 году, когда к власти пришли коммунисты. Биржа была открыта только в 1990 году после того, как Китай начал открывать свою экономику.

На SSE для каждой листинговой компании, торгующейся на бирже, существует два основных класса акций: акции A и акции B. В то время как B-акции котируются в долларах США и, как правило, открыты для иностранных инвестиций, A-акции котируются в юанях и доступны для иностранных инвестиций только через квалифицированную программу, известную как QFII.

2. Шэньчжэньская фондовая биржа (SZSE).

Шэньчжэньская фондовая биржа (SZSE) была основана 1 декабря 1990 года и расположена в Шэньчжэне, городе на юго-востоке Китая. Несмотря на то, что ей всего около 30 лет, SZSE является восьмой по величине фондовой биржей в мире по рыночной капитализации. Продукты, торгуемые на SZSE, включают A-акции, B-акции, индексы, паевые инвестиционные фонды, продукты с фиксированным доходом и диверсифицированные производные финансовые продукты. Как и на SSE, иностранцы могут торговать B-акциями, но могут торговать A-акциями только через программу QFII.

QFII (Qualified Foreign Institutional Investor), аббревиатура от «Квалифицированный иностранный институциональный инвестор», представляет собой программу, которая позволяет определенным лицензированным международным инвесторам инвестировать в акции, котирующиеся на фондовых биржах материкового Китая. Программа была введена Китайской Народной Республикой в 2002 году для предоставления иностранным институциональным инвесторам права торговать на фондовых биржах в Шанхае и Шэньчжэне.

До создания программы QFII инвесторам из других стран не разрешалось покупать или продавать акции на китайских биржах из-за того, что страна жестко контролирует потоки капитала.

3. Гонконгская фондовая биржа (HKG).

Гонконгская фондовая биржа (HKG) была основана в 1891 году, но впервые она начала перечислять крупнейшие китайские государственные предприятия в середине 1990-х годов, поскольку Гонконг является политически автономным регионом от материкового Китая. Компании материкового Китая котируются на акциях H и могут продаваться иностранными инвесторами. Все акции, торгуемые на Гонконгской фондовой бирже, номинированы в гонконгских долларах (HKD).

Проблемы, с которыми вы столкнетесь

Допустим вы решили, что вам больше нравится инвестирование, и вы хотите покупать акции, а не хранить деньги в банке и терять их на инфляции. Еще до того, как вы купите свою первую акцию, вы столкнетесь с основной проблемой фондового рынка: как отличить прибыльную компанию от убыточной? Ведь чтобы купить Amazon в 1997 году, нужно было его найти среди сотен других перспективных компаний, которые на сегодняшний день банкроты.

Сегодня на фондовом рынке США в среднем торгуется 8 000 акций. Какие-то компании могут быть уже переоценены, какие-то недооценены. Как найти недооцененные, а не купить переоцененные компании? Как понять, кто через 10 лет будет как Amazon, а кто нет?

Поэтому основные проблемы, с которыми сталкивается инвестор, только начинающий работу на фондовом рынке, – выбор акций и анализ фундаментальных показателей. Я и мои коллеги-трейдеры платформы «Мир трейдинга» как раз можем помочь узнать:

• Как правильно выбирать акции?
• На какие фундаментальные показатели смотреть?
• Что эти показатели значат?

И много другой полезной для начинающего инвестора информации.

Если же вы пришли на рынок, выбрав трейдинг, значит вы хотите торговать постоянно, а не сидеть долгое время в позициях. Какие проблемы ждут вас тогда?

Для начала, вамнеобходим четкий алгоритм действий. Вы не сможете торговать интуитивно. Окей, один раз ваша интуиция вас не подведет, а в следующий раз может и не повезти. Чтобы спрогнозировать свои денежные потоки, и, главное, доход, вам нужна торговая стратегия, по которой уже есть усредненные показатели доходности. Существует множество торговых стратегий, среди которых нужно выбрать одну и тщательно в ней разобраться.

Наша команда трейдеров в «Мире трейдинга» обучает торговым стратегиям, подходящим под любые стили работы. Главное, что вам придется сделать, это выбрать – какой из этих видов и стилей стратегий ближе лично вам.

Присоединяйтесь!

Валютно-фондовые биржи в России и СНГ

Если человек решил стать инвестором, то неплохо бы знать топ бирж. В России, в частности, есть три основные площадки:

• Московская биржа;
• Санкт-Петербургская Международная Товарно-сырьевая;
• Санкт-Петербургская фондовая биржа.

На товарно-сырьевой бирже в Санкт-Петербурге торгуют, как очевидно, сырьем и товарами. Это энергоресурсы, черное золото, огромные количества леса, газовые поставки и сельхозпродукция. Фьючерсы тут тоже обязательно присутствуют.

На фондовой бирже в Санкт-Петербурге можно купить ценные бумаги зарубежных компаний. Можно работать на одной бирже, можно сразу на всех. Единый брокерский счет позволяет обращаться к любой бирже.

Московская валютно-фондовая биржа

Московская биржа универсальна. Это классическая валютно-фондовая биржа, основана она в 2011 году и обозначается как MCX: MOEX. Здесь можно купить и продать ценные бумаги, валюту, фьючерсы, опционы, драгоценные металлы, зерно, сахар и другие товары. Объемы поставок, конечно, соответствуют международным уровням.

На площадке присутствует свыше 500 компаний, а капитализация рынка акций составляет свыше 50 млрд рублей. Основные индексы акций это индекс МосБиржи, который рассчитывается в рублях, и Индекс РТС — в долларах.

Белорусская валютно-фондовая биржа

Данная биржа основана в 1993 году. Она является единственной торговой площадкой в стране для работы белорусского финансового рынка. На бирже торгуются как ценные бумаги, принадлежащие государству, так и коммерческого сектора. Также имеется валютный сектор и срочный рынок для заключения контрактов. 

На территории СНГ  есть еще две значимые фондовые биржи:

• Казахстанская фондовая биржа в Алматы, вторая по капитализации в СНГ;
• Фондовая биржа ПФТС — украинская биржа ценных бумаг с долгой историей становления.

Зарубежные биржи

Определите свой налоговый статус

Выясните, являетесь ли вы российским налоговым резидентом

Это очень важно:. • Прибыль отечественного налогового резидента облагается 13 % налогом

А если вы инвестор-нерезидент, будете уплачивать уже 30 % от дохода.
• Если вы налоговый резидент РФ, то можете оформить налоговый вычет. У нерезидентов таких правомочий нет

• Прибыль отечественного налогового резидента облагается 13 % налогом. А если вы инвестор-нерезидент, будете уплачивать уже 30 % от дохода.
• Если вы налоговый резидент РФ, то можете оформить налоговый вычет. У нерезидентов таких правомочий нет.

Определить свое резидентство просто: вы находитесь на территории Российской Федерации не менее 183 дней в году. Важный момент: даже если вы гражданин России, платите налоги в российскую казну, но большую часть года живете за границей, вы уже не считаетесь отечественным налоговым резидентом.

Пример инвестиций в индексы NASDAQ

На мой взгляд, достаточно простым решением для начинающего инвестора будет индекс NASDAQ-100. Почему именно он? Да потому, что в этот индекс входят наиболее крупные компании с мировым именем. Для минимизации рисков желательно диверсифицировать портфель, включив акции как американских, так и других иностранных участников. Если вы не имеете статуса квалифицированного инвестора, можно работать через Санкт-Петербургскую биржу, как уже говорилось выше.

Информацию о появлении новых технологий довольно просто отслеживать в интернете, кроме того, NASDAQ-100 отличается более высокой доходностью, чем S&P 500.

Предположим, стартовый капитал инвестора составляет 6 375 000 руб. (85 000 $ или 2 465 000 грн.). Мы будем рассматривать долгосрочное инвестирование – 3 года. На начало 2017 года стоимость индекса составляла 6 150 руб. (82 $ или 2 378 грн.), следовательно, можно было приобрести 1036 акций QQQ.

В течение последующих трех лет индекс отмечал устойчивый рост, лишь в декабре 2018 и мае 2019 года были зафиксированы падения котировок, которые носили кратковременный характер. К концу 2019 года NASDAQ 100 торговался на отметке 10 875 руб. (145 $ или 4 205 грн.).

Таким образом, прибыль пассивного инвестора за 3 года составила:

(145$-82$)*1036=4 895 100 руб. (65 268 $ или 1 892 772 грн.), что составляет 79 % от суммы первоначальных вложений.

Если проанализировать график этого индекса за период с 2000 года, то существенные снижения наблюдались дважды:

• в период с сентября 2000 по декабрь 2002 года;
• в период с сентября 2008 года по февраль 2009 года.

Минимальное значение (около 1 875 руб. (25 $ или 725 грн.)) было зафиксировано в сентябре 2002 года, максимальное (около 11 400 руб. (152 $ или 4 408 грн.)) – в феврале 2020 года.

Перспективы

В целом, инвестиции в индексы NASDAQ являются довольно перспективными. Корпорация Насдак имеет некоторые преимущества перед конкурентами. Прежде всего, это высокая скорость совершения операций и доступность электронной торговли из любой точки земного шара.

Как инвестировать в Nasdaq?

Самый простой способ – это купить биржевой фонд (ETF), отслеживающий индекс.

На зарубежных площадках.

Для инвестиций  в Nasdaq Composite  – есть ETF Fidelity NASDAQ Composite Index Tracking Stock (тикер ONEQ). Годовая комиссия фонда – 0,21%.

Хочу Nasdaq 100. В помощь инвестору ETF Invesco QQQ (тикер QQQ). Один из самых популярных фондов в мире. На момент написания статьи – средства под управлением QQQ превышали $122 млрд. Расходы – 0.2% в год.

Как альтернатива классическому индексу Nasdaq 100 – можно рассмотреть ETF Direxion NASDAQ-100 Equal Weighted Index Shares (тикер QQQE). С годовой комиссией – 0,35%.

Главное отличие ETF QQQE – все компании в индексе имеют равный вес. Для чего это нужно?

Дабы снизить риски и перекос веса в сторону небольшого количества самых крупных компаний. Которые по сути и двигают индекс. В фонде QQQE на ТОП-10 компаний приходится 11% веса (вместо 55% из Nasdaq 100).

Что в России?

Для российских инвесторов доступны 2 фонда инвестирующих в Nasdaq 100 (или что-то подобное):

AKNX от Альфы – комиссии 1,54% в год + скрытые комиссии фонда-прокладки (подробно про AKNX писал здесь)

FXIT от Finex – в составе тоже акции технологического сектора, но немного в другом составе и пропорциях (различия с Nasdaq 100 есть, но не критичные). Общий смысл тот же. Состав FXIT можно посмотреть на официальном сайте Finex (внизу страницы ищете файл – “Состав активов фонда”).

Облигации со структурным доходом

Правильные ответы на вопросы тестирования расположены ниже.

Можно ли в дату приобретения облигации, величина и (или) факт выплаты купонного дохода по которым зависит от изменения стоимости какого-либо актива (изменения значения какого-либо показателя) или наступления иного обстоятельства (облигаций со структурным доходом), точно рассчитать общий размер купонного дохода по такой облигации, который будет выплачен ее эмитентом?

Ответ: нет. Размер купонного дохода не может быть точно рассчитан, поскольку известен порядок расчета, но неизвестны точная рыночная стоимость активов и (или) точные значения финансовых показателей, от которых зависит величина купонного дохода.

Что из перечисленного не является риском по облигации со структурным доходом?

Ответ: риск получения убытков при погашении облигации со структурным доходом в виде разницы между номиналом облигации и суммой, выплаченной эмитентом при её погашении

Возможно ли точно определить, как повлияет изменение рыночной стоимости активов и (или) значений финансовых показателей, от которых зависит размер купонного дохода по облигации со структурным доходом, на цену продажи такой облигации инвестором на вторичном рынке?

Ответ: нет, точно определить невозможно поскольку на цену облигации со структурным доходом влияет значительное число факторов

Выберите верное утверждение относительно рыночной стоимости облигации со структурным доходом, который зависит от цены определенной акции.

Ответ: рыночная стоимость облигации со структурным доходом зависит от многих факторов, одним из которых является изменение цены соответствующей акции, но не определяется им напрямую

Кем и в какой момент устанавливается порядок определения сумм выплат по облигации со структурным доходом?

Ответ: Порядок устанавливается уполномоченным органом эмитента до даты начала размещения выпуска облигаций со структурным доходом.

Выберите правильное утверждение. Размер дохода инвестора по облигациям со структурным доходом…

Ответ: зависит от обстоятельств и значений, определяемых в отношении базовых активов, которыми могут быть акции, товары, валюты, процентные ставки и иные законодательно определенные показатели

Облигации со структурным доходом гарантируют их владельцам выплату …

Ответ: только номинальной стоимости при погашении ?

Вы приобрели облигацию со структурным доходом, по которой предусмотрен доход по фиксированной ставке купона и купонный доход (не является фиксированным).

Купонный доход по такой облигации зависит от цены акции компании А и выплачивается при погашении облигации при условии, что цена акции компании А на дату наблюдения выше первоначальной цены. Цена акции на дату наблюдения оказалась ниже первоначальной цены на 1%. При этом на дату выплаты купонного дохода цена акции была выше первоначальной цены на 5%.

Что будет выплачено при погашении облигации?

Ответ: доход по фиксированной ставке купона и её номинальная стоимость

Как украинцам начать торговать на биржах

С различиями между биржами разобрались. Но как жителям Украины можно торговать на них? Какую биржу выбрать — NYSE или NASDAQ? 

По словам Василия Матия, обычного инвестора (то есть нас с вами) выбор конкретной биржи беспокоит в последнюю очередь. «Инвестору нужен посредник — брокер, который может давать ему доступ к десяткам бирж

И совершенно не важно, на какой бирже покупать актив. Важно какой актив покупать

Тем более, один и тот же актив может торговаться одновременно на разных биржах», — говорит Матий.  

Возможность вложиться в акции зарубежных компаний у украинцев появилась в июле 2017 года, когда Нацбанк внедрил так называемые «е-лицензии». Позже их заменили «е-лимиты». Они позволяют инвестировать до 200 000 евро в год.

И здесь, по словам Андрея Сухорукова есть два варианта:

1. Открыть счет у украинского брокера. Для этого придется подписать много документов. К тому же, не все отечественные брокеры могут открывать счета удаленно. Хотя можно сэкономить на валютных переводах, если ваш счет в том же банке, что и у брокера

2. Открыть счет у иностранного брокера. Документов меньше, но порог входа выше — от $2000 до $10 000. Сумма зависит от брокера и расходов на SWIFT-переводы.

«И в этом плане есть хорошая новость. В 2022 году между украинскими брокерами будет активная конкуренция за вывод украинцев на иностранные ценные бумаги. Если регулятор захочет им помочь, открытие брокерских счетов в Украине станет намного проще», — говорит Сухоруков.

Также услуги купли-продажи акций на NASDAQ и NYSE предоставляют monobank (через отдельное приложение monoinvest) и «Альфа-Банк» (через обычное мобильное приложение банка). Оба проекта находятся на этапе бета-тестирования.

Ключевые различия между monobank и «Альфа-Банк»:

Разница восприятия

Требования к размещению на NASDAQ Global Select Market:

• стоимость одной акции от $4;
• минимум 1 250 000 акций в свободном обращении; 
• 450 акционеров c минимум 100 акций или 2200 акционеров при IPO;
• 450 c минимум 100 акций/2200/ 550 и 1,1 млн средний объем торгов за последние 12 месяцев при прямом листинге;
• рыночная стоимость акций должна быть от $45 млн (IPO) и от $110 млн (прямой листинг);
• если при прямом листинге рыночную оценку стоимости компании проводило  независимое третье лицо — этот показатель должен быть от $250 млн;
• стоимость размещения — $55 000–$80 000;
• годовая плата — $45 000–$81 000.

Требования к размещению на NYSE

• минимум 400 акционеров и 1,1 млн акций в обращении;
• цена одной акции — от $4;
• рыночная стоимость всех акций  — от $40 млн (в некоторых случаях — $100 млн);
• компания должна быть прибыльной и заработать минимум $10 млн за прошедшие три года;
• альтернатива — капитализация компании от $200 млн; 
• акционерный капитал инвестиционных фондов недвижимости должен составлять от $60 млн;
• стоимость размещения — $150 000–$295 000;
• годовая плата — $0,00113 за акцию или $74 000 (в зависимости от того, что больше).

NYSE и NASDAQ отличаются и тем, как биржи воспринимаются компаниями. 

• На NYSE традиционно торгуются акции так называемых «голубых фишек» Голубые фишки Самые крупные, ликвидные и надежные компании. .
• На NASDAQ идут инновационные и технологические компании. Например, в октябре на NASDAQ разместила акции компания с украинскими корнями — GitLab. Это платформа для удаленной совместной работы над кодом. Также на NASDAQ торгуются акции самых высокопроизводительных технологических компаний — Meta, Amazon, Apple, Netflix, Alphabet (MAANG).

Одна из причин такого положения дел — разместить акции на NASDAQ дешевле, чем на NYSE. «Входной билет» на NASDAQ обойдется в $55 000–$80 000, а на NYSE — от $150 000 до $295 000. Но просто заплатить за «вход» на биржу недостаточно. 

За год пребывания на NASDAQ компания должна выплатить бирже от $45 000 до $81 000. На NYSE — либо $0,00113 за акцию, либо $74 000 (в зависимости от того, что больше). По данным на октябрь 2021-го, на NYSE акции 2434 компаний, а на NASDAQ — 3566. 

К слову, в плане размера компаний разница между NASDAQ и NYSE с каждым годом размывается. Apple, Google, Microsoft, Amazon — давно не стартапы, а гиганты с капитализацией более $1 трлн. NYSE, со своей стороны, пытается привлечь молодые компании.

NASDAQ и паи ETF

Третьим по популярности инструментом Насдак являются паи ETF (Exchange Traded Fund) — акции крупного инвестиционного фонда, чей «инвестиционный портфель», идентичен выбранному ими фондовому индексу. Так, на бирже Насдак

— ETF ONEQ отслеживает индекс NASDAQ Composite;

— ETF QQQ – повторяет фондовый индекс NASDAQ 100.

Зачем инвестору ETF вместо полноценного индекса? Чтобы за меньшую сумму купить финансовый инструмент, который 100% повторяет движение индекса. Например, как акции ETF QQQ двигаются «шаг в шаг» с фондовым индексом NASDAQ 100.

Рис.4. Сравнение графиков индекса ETF и фонда ETF QQQ

История NASDAQ

Считается, что NASDAQ возник в начале 1970-х годов, когда владельцами была внедрена первая в мире электронная доска купли-продажи активов (только BID и ASK). На самом деле, истоки второй биржи в мире лежат в 1938 году, когда Конгрессом США был принят Акт Мелони. Он, осуждая разрозненность фондовых рынков, приказал всем независимым брокерам вступить в СРО.

В теории, саморегулируемые организации (на английском Self-Regularity Organization), должны были вести учет деятельности биржевых игроков и формировать отчеты, впоследствии направлявшиеся в Комиссию по ценным бумагам и рынкам. Первой из СРО стала NASD – National Association of Securities Dealers — куда вошло большинство свободных трейдеров.

Даже спустя 30 лет ситуация оставалась неудовлетворительной — манипуляции и инсайд были часты, а акции компаний каждый день падали и взлетали без причины, принося кому-то миллионы. В 1968 году Комиссией по ценным бумагам и биржам США было принято решение о разработке автоматической программы учета торгов — она получила название  NASD Automated Quotations или NASDAQ.

Уже 08 февраля 1971 года состоялась первая сделка в рамках новой площадки. Стоит отметить, что NASDAQ не была похожа на традиционную биржу и представляла собой электронную доску объявлений, где указывалась ценная бумага, цена спроса и предложения. С учетом видимого коридора цены, волатильность была невысокой, а возможностей для спекулятивной торговли — исчезающее мало. Этим

обусловлен массовый исход трейдеров (даже числящихся в NASD) и низкая популярность площадки. К 1975 году с целью сохранения жизнеспособности было принято решение о допуске к участию малых компаний со всего мира. И то, что львиную долю из них составили структуры развивающегося hi-tech-сектора, можно списать на совпадение. Энтузиастам, строившим цифровую эпоху в гаражах, идти было некуда.

К 1982 году число компаний превысило тысячу, и им стала необходима градация. С этой целью был введен фондовый индекс NASDAQ National Market. Когда число претендентов в него привело к судебным тяжбам и протестам эмитентов, в 1985 году были внедрены еще два индекса: NASDAQ 100 и NASDAQ Financial Index. Как следует из названия, финансовым структурам отвели второй индикатор.

EASDAQNASDAQ Europe

В 2001 году направление было закрыто (причиной стал крах доткомов – точка com), но в 2007 году вновь открыто как Equiduct, а впоследствии перешло в управление Deutsche Borse AG.

В 2016 году главой NASDAQ была назначена Адена Фридман. Она стала первой женщиной в истории, возглавившей американскую биржу.

В 2018 году биржа заявила о переосмыслении рынка и начала использовать инновационные финансовые платформы для поддержки нефинансовых рынков, таких как стартап InsurTech Extraordinary Re – это первая в мире торговая площадка для страховых обязательств.

В феврале 2019 года NASDAQ объявила о партнерстве с новозеландской исследовательской фирмой Brave New Coin, занимающейся данными блокчейнов, для создания индексов в реальном времени для биткоина и Ethereum. Согласно объявлению, индекс биткоинов будет называться Bitcoin Liquid Index (BLX), а индекс эфириума – Ethereum Liquid Indes (ELX).

В апреле 2019 года Nasdaq объявила о добавлении индекса криптовалюты под названием XRP Liquid Indes (XRPLX).

В настоящее время группа компаний NASDAQ OMX занимает второе место по капитализации в мире, представляя интересы компаний большинства стран, и косвенно – через NASDAQ Dubai – участвует в деятельности Лондонской фондовой биржи. Таким образом, дельцам из Нового Света удалось зайти в Старый, чему так препятствовала LSE, и получить над ней косвенный контроль.

Маркет-мейкеры — главная особенность торговли на бирже NASDAQ

Четвертая особенность NASDAQ — наличие с первых дней ее существования мощной группировки маркет-мейкеров. Помните проблему «ликвидности», которую дважды поднимал Конгресс США? Фондовые биржи давали котировки акций по ценам продавца, поэтому… не факт, что их сразу было можно продать (аналогично, как авто, если вы выставите на продажу).

Насдак ввел де-факто принцип «соотношения спроса и предложения» благодаря целой группе профессиональных маркет мейкеров, готовых в любой момент купить любую акцию или фондовый индекс, который курируют.

«Здесь маркет-мейкеры «встречаются» с клиентами и соревнуются за исполнение их ордеров» — в этих словах описана схема торговли на бирже NASDAQ. Таким образом, более шестисот маркетмейкеров постоянно поддерживают ликвидность акций, предоставляя трейдерам практически постоянную возможность совершения ордеров. На основании предоставляемых маркетмейкерами котировок и формируются базовые котировки системы NASDAQ.

Маркет-мейкеры на бирже NASDAQ — это самостоятельные финансовые организации, которые взяли на себя обязательства по поддержанию ликвидности определенных ценных бумаг на бирже. Маркет-мейкерами могу быть банки, брокеры или инвестиционные кампании, для этого им необходимо обладать правом на совершение сделок на фондовых биржах.

За каждым маркет-мейкером закрепляется определенный финансовый инструмент, ликвидность которого он обязуется поддерживать. В одних секторах ценных бумаг NASDAQ ликвидность поддерживает около десятка маркетмейкеров, а в других – несколько десятков. Работа происходит в двух направлениях, т.е. маркет-мейкер выставляет заявки как на покупку финансового инструмента, так и на продажу. В его обязанность входит поддержание разницы между ценой покупки и ценой продажи, в результате чего на NASDAQ, чтобы исполнить ордер клиента, маркетмейкеры устраивают…. соревнование, каждый предлагая свою, более «выгодную цену». Но, «бесплатный сыр», как известно, бывает лишь в мышеловке.

За свою работу маркет-мейкер официально получает вознаграждение в размере вышеназванного спрэда. Кроме этого маркет мейкер может получать определенные льготы по оплате комиссионного сбора по дополнительному соглашению с биржей.

Негативная сторона работы маркет-мейкеров — скрытое формирование трендов, их фигур разворота, ложных пробитий уровней сопротивления и поддержки, в результате чего сбиваются стоп лоссы клиентов. Именно этот профит по не официальной информации и приносит самый большой доход маркет-мейкерам.

Сколько приносят инвестиции в США

Активные спекуляции несут в себе большие риски для частного инвестора. Инвестирование на долгосрочный период (от 3-х лет) несет в себе большую логику для ваших вложений и уменьшение рисков потерь.

Что покупать и сколько можно заработать? На долгосрочном промежутке времени рынки в основном растут (бывают исключения).

В ETF или взаимные фонды. Десятки вариантов. При этом база расчета одна — этот индекс. Стоимость предлагаемых инструментов при этом оговаривается правилами конкретной инвестиционной компании/фонда.

Обычный допуск отхода цены от базового актива — не более нескольких процентов. Максимум. Для подбора акций фондов смотрим на поведение базового актива для его анализа. Например, как изменялся S&P500 c начала 2017 года. Рост индекса на январь 2020 составил 43%.

Данные с ресурса investing.com.

Все очень плохо

Но даже без делистинга дела российских ИТ-компаний на американских биржах идут далеко не самым лучшим образом. Для примера, за пять дней, что Россия проводит свою спецоперацию, акции МТС просели на Нью-Йоркской фондовой бирже на 16%, до $5,5 за штуку. А это один из четырех крупнейших операторов сотовой связи в России.

CNews Analytics: Рейтинг операторов фискальных данных 2023
ритейл

Но пример МТС все же не самый яркий. Так, акции Ozon, чьи акции продавались на NASDAQ, за тот же промежуток времени обвалились на 33% до $11,6, а акции «Циана» – на 46% до $3,4. Сильнее всех досталось «Яндексу». Его ценные бумаги на NASDAQ подешевели до $18,94 штуку. Падение составило 53%.

Не исключено, что без этих ограничений через пару дней акции российских компаний просели бы еще сильнее

В сложившейся ситуации компании могут и сами прийти к решению о делистинге. Редакция CNews обратилась с соответствующим вопросом к представителям «Яндекса», акции которого обесценились сильнее всех, и ожидает ответа.

График акций Яндекса (YNDX) на NASDAQ

Шестая особенность NASDAQ для граждан РФ — котировки на ее биржевой площадке акций Yandex N.V. — голландского предприятия с российскими корнями — владельца ТМ «Яндекс» и поисковой системы Yandex.ru.

Графики акций Яндекса (YNDX) на NASDAQ имеют очень сложный технический анализ. Логика маркет мейкеров YNDX объяснена во 2-й главе книги Masterforex-V о… биткоине —

Что общего может быть у акций Yandex на фондовой бирже NASDAQ с фьючерсом BTC на Чикагской товарной бирже? Masterforex-V объясняет: общей является логика банков маркетмейкеров, которые формируют тренды и биткоина, и акций YNDX, и сотен валютных пар рынка форекс.

Рис.2. Прогноз Masterforex-V о трендах акций Яндекса на NASDAQ

Комментарии wiki Masterforex-V: догадайтесь каким будет следующий тренд акций Яндекса на NASDAQ. с весны-лета 2019 г.?

NASDAQ — технологичная биржа для технологических компаний

NASDAQ была создана в 1971-м году на базе Национальной ассоциации дилеров по ценным бумагам. Перед организацией стояла цель максимально компьютеризировать рынок продажи ценных бумаг и в момент своего создания биржа смогла представить внебиржевые котировки около 2500 компаний. Возможность осуществления электронных сделок привлекла такие компании, как Intel, Cisco, Apple, Oracle, Microsoft, которые смогли на этой площадке быстро привлечь стартовый капитал.

Изначально NASDAQ позиционировала себя в качестве информационной базы, своего рода «доски объявлений», где для брокеров представлялись усредненные и лучшие котировки ценных бумаг. Дальнейшее развитие биржи было направлено на создание автоматизированных систем, которые бы ускоряли (упрощали) проведение сделок:

• 1982. Акции крупнейших компаний выделены в единую группу NNM, которая стала первым уровнем листинга (сегодня это направление выделено в отдельный рынок). Это было сделано с целью ограничить доступ к листингу мелких компаний, которых было слишком много. В 1990-м году была сформирована вторая группа листинга компаний (SCM), куда и были отнесены структуры с небольшой капитализацией;
• 1984. Запускается система исполнения малых ордеров (SOES), что значительно расширило торговые возможности для тех, кто заключал сделки по лучшим котировка в малых объемах;
• 1985.Начало расчета индексов NASDAQ 100 и NASDAQ 100-Financial;
• 1990. Запущена система торгов SelectNet, которая оптимизировала поиск сделок по лучшей цене для разного объема сделок. Её преимущество — возможность мгновенной установки ордера в телефонном режиме в моменты быстрого изменения рыночных котировок ценных бумаг;
• 1992. Сотрудничество с LSE с целью создания межконтинентального рынка ценных бумаг;
• 2007. Покупка и объединение со скандинавской биржевой группой ОМХ и самой старой биржей США — Фондовой биржей Филадельфии (PHLX).

Внедрение удобной системы электронных торгов позволило NASDAQ войти в лидеры мировой торговли ценными бумагами. Сегодня биржа предоставляет не только услуги по заключению сделок, но и услуги по организации систем риск-менеджмента и клиринга. Ежемесячный объем торгов на NASDAQ составляет 34-42 млрд акций. По итогам торгов формируются такие индексы, за которыми пристально следят трейдеры со всего мира:

• NASDAQ Composite — общий индекс, состоящий из около 4380 компаний со всего мира, прошедших листинг биржи. Суммарная капитализация компаний индекса около 6 000 млрд дол. США;
• NASDAQ 100 — в индекс входят технологические компании, сгруппированные по отраслям. В их числе Dell, Facebook, Google;
• NASDAQ Biotechnology — индекс, который включает в себя биотехнологические и фармацевтические компании, которые занимаются разработками и исследованиями в области фармацевтического оборудования, молекулярной диагностики и т.д.

В общей сложности группа NASDAQ контролирует 26 рынков, 5 депозитариев и 3 клироинговые компании по всему миру. Электронная система торгов биржи способна обрабатывать около 1 млн запросов в секунду.

Заключение. Секрет успеха NASDAQ довольно прост: биржа сумела уловить тренд 70-90-х годов и привлечь компании технологического сектора, капитализация которых в десятки раз выросла за последние 30-40 лет. В нынешнее время биржа старается идти по пути создание единой межконтинентальной торговой платформы, что позволит NASDAQ конкурировать с другими мировыми биржевыми площадками не один десяток лет.